Estratégia de negociação Long Straddle

A longa distância é uma das opções de opções mais simples que podem ser usadas para tentar lucrar com um mercado volátil. Ele pode gerar retornos quando o preço de uma segurança se move substancialmente em qualquer direção, o que significa que você não precisa prever se ele vai subir ou se vai cair.

Há apenas duas transações envolvidas: comprar opções de compra e comprar opções de venda. É muito fácil de entender e as perdas são limitadas, o que a torna uma estratégia ideal para iniciantes. Nós fornecemos mais informações abaixo.

Pontos chave.

Estratégia volátil adequada para iniciantes Duas transações (comprar opções de compra e comprar opções de venda) Spread de débito (custo inicial) Também conhecido como Buy Straddle Low Trading Level Required.

Quando aplicar uma Long Straddle.

A longa distância é uma estratégia adequada para um mercado volátil, porque pode gerar lucros potencialmente ilimitados se o preço de uma segurança se mover dramaticamente. Isso basicamente significa que você deve considerar usá-lo quando você acredita que uma segurança se moverá significativamente no preço, mas você não tem certeza em qual direção.

Esta é uma estratégia de risco limitada e é muito direta, por isso é uma boa opção para os comerciantes iniciantes. Você não precisa de um alto nível de negociação para aplicá-lo.

Como Aplicar uma Straddle Longa.

O longo straddle é essencialmente uma combinação da chamada longa e longa, usando os contratos de opções de dinheiro. Para aplicá-lo, você deve comprar as chamadas de dinheiro e também a mesma quantidade de dinheiro. Essas transações normalmente seriam feitas simultaneamente e você deveria usar a mesma data de validade para ambos os conjuntos de contratos.

Uma data de validade de longo prazo permitirá tempo suficiente para que o preço da segurança se mova e lhe dê uma maior chance de fazer grandes lucros. Uma data de vencimento de curto prazo não permitirá tanto tempo para o movimento de preços, mas os contratos serão mais baratos para que você possa lucrar com um movimento menor.

Há um custo inicial envolvido, tornando este um spread de débito. Você pode não conseguir comprar opções que estão exatamente com o dinheiro, caso em que você deve comprar as opções que atingiram o preço mais próximo do preço de negociação atual.

Nós fornecemos um exemplo abaixo de como você pode aplicar uma estrada longa. Por favor, note que utilizamos preços hipotéticos em vez de dados de mercado reais para manter esse exemplo tão simples quanto possível. Ignoramos os custos das comissões para o mesmo propósito.

O estoque da empresa X está sendo negociado em US $ 50 e você acredita que o preço fará um movimento significativo, mas você não tem certeza em que direção. Nas chamadas de dinheiro ($ 50) estão sendo negociadas em US $ 2. Você compra um contrato destes (contendo 100 opções), a um custo de US $ 200. Este é Leg A. No dinheiro colocado ($ 50) estão sendo negociados em US $ 2. Você também compra um contrato destes, a um custo adicional de US $ 200. Esta é Leg B. Você criou um longo straddle para um débito líquido de US $ 400.

Potencial de lucro e amp; Perda.

Cada perna da longa distância pode fazer lucros potencialmente ilimitados se o preço da garantia subjacente (estoque da Empresa X neste caso) fizer um grande movimento na direção certa, e você só pode perder o montante gasto no estabelecimento da perna. Portanto, a propagação retornará um lucro global, desde que uma perna faça um retorno suficientemente grande para cobrir o custo da outra perna.

Isso significa que um preço estagnado, ou muito pouco movimento, resultará em uma perda geral. No entanto, a perda é limitada, enquanto os lucros potenciais são ilimitados.

Abaixo, destacamos o que os resultados seriam do nosso exemplo em alguns cenários diferentes. Nós também fornecemos algumas fórmulas para calcular os potenciais lucros, perdas e pontos de equilíbrio.

Se o estoque da Empresa X ainda estiver sendo comercializado em US $ 50 no momento da expiração, as opções em ambas as pernas expirarão sem valor. Você perderá seu investimento inicial de US $ 400. Se as ações da Companhia X estiverem negociando em US $ 52 no momento da expiração, as chamadas em Leg A valerão US $ 2 cada (US $ 200 no total), enquanto a colocada no Leg B expirará sem valor. O valor de $ 200 das chamadas compensará parcialmente o investimento inicial de US $ 400 e você perderá um total de US $ 200. Se o estoque da Empresa X estiver sendo negociado em US $ 56 no momento da expiração, então as chamadas no Passo A valerão US $ 6 cada ($ 600 no total), enquanto a colocação na Leg B expirará sem valor. O valor de $ 600 das chamadas cobrirá o investimento inicial de US $ 400 e retornará um lucro de US $ 200 em geral. Se as ações da Companhia X estiverem negociando em US $ 47 no momento da expiração, as chamadas no Leg A expirarão sem valor, enquanto as perdas na perna B valerão US $ 3 cada ($ 300 no total). O valor de US $ 300 das posições compensará parcialmente o investimento inicial de US $ 400 e você perderá um total de US $ 100. Se o estoque da Empresa X estiver sendo negociado em US $ 42 no momento da expiração, as chamadas no Leg A expirarão sem valor, enquanto a colocada no Leg B será em torno de US $ 8 cada (US $ 800 no total). O valor de US $ 800 das put cobrirá o investimento inicial de US $ 400 e retornará um lucro de US $ 400 em geral. O lucro máximo é ilimitado O lucro é feito quando: "Preço da segurança subjacente & gt; (Strike of Leg A + Preço de cada opção na perna A + Preço de cada opção na perna B) • ou quando • Preço da segurança subjacente & lt; (Strike of Leg B) (Preço de cada opção no pé A + Preço de cada opção na perna B)) • Existe um ponto de equilíbrio superior e um ponto de equilíbrio inferior. Ponto superior de ponto de equilíbrio = “Strike of Leg A + Preço de cada opção no pé A + Preço de cada opção na perna B) • Ponto mais baixo do ponto de equilíbrio = “Strike da perna B (Preço de cada opção no preço da perna A +) de cada opção na perna B) • O longo estrondo retornará uma perda a qualquer momento • Preço da segurança subjacente & lt; Ponto Break-Even superior e & gt; Ponto mais baixo do ponto de equilíbrio • A perda máxima é limitada ao débito líquido inicial.

Você não precisa necessariamente esperar até expirar com o longo andorro, e você pode fechar a posição antecipadamente a qualquer momento, vendendo as opções. Se parece que o preço da segurança não vai se mover suficientemente em qualquer direção, você pode fechar a posição cedo para cortar suas perdas e recuperar o valor extrínseco restante nas opções, juntamente com qualquer valor intrínseco.

Se a posição estiver em lucro, você pode fechar a posição antecipada para realizar qualquer lucro obtido.

O longo passo é uma ótima estratégia para usar quando você está confiante de que uma segurança se moverá de forma significativa no preço, mas é incapaz de prever em que direção. É uma das estratégias de negociação de opções mais simples, e os cálculos envolvidos são relativamente fáceis de entender.

Há realmente muito pouco em termos de desvantagens, e há potencial de lucro ilimitado com perdas limitadas.

Straddle.

O que é um "Straddle"

Um straddle é uma estratégia de opções em que o investidor detém uma posição tanto em uma chamada e colocada com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, pagando ambos os prêmios. Esta estratégia permite que o investidor obtenha lucros, independentemente de o preço da garantia aumentar ou diminuir, assumindo que o preço das ações muda de forma significativa.

BREAKING Down 'Straddle'

Mecânica e Características da Estrada.

A chave para criar uma posição longa e estranha é comprar uma opção de chamada e uma opção de colocação. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e a data de validade. Se os preços de faturamento não correspondentes forem comprados, a posição é então considerada um estrangulamento, e não um estrondo.

As posições de longo alcance possuem lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do activo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prémios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para entrar na posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:

Lucro (acima) = Preço do ativo subjacente - preço de exercício da opção de compra - prémio líquido pago.

O lucro quando o preço do activo subjacente está diminuindo é dado por:

Lucro (baixo) = Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prémio líquido pago.

A perda máxima é o total do prémio líquido pago mais as comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções no vencimento.

Existem dois pontos de ponto de equilíbrio em uma posição de estrado. O primeiro, conhecido como ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prémio líquido pago. O segundo, o ponto de equilíbrio inferior, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prémio pago.

Exemplo de Straddle.

Um estoque tem um preço de US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 tem um preço de US $ 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também custa US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.

A posição ganhará no vencimento se o estoque tiver um preço acima de US $ 56 ou inferior a US $ 44. A perda máxima de $ 6 ocorre se o estoque ainda tiver um preço de US $ 50 no vencimento. Por exemplo, se o estoque tiver um preço de US $ 65, a posição ganharia:

Long Straddle.

A estratégia.

Uma longa caminhada é o melhor dos dois mundos, uma vez que a chamada lhe dá o direito de comprar as ações no preço de exercício A e a colocação lhe dá o direito de vender o estoque no preço de exercício A. Mas esses direitos não são baratos.

O objetivo é lucrar se o estoque se mover em qualquer direção. Normalmente, uma estrada será construída com a chamada e colocará no dinheiro (ou no preço de exercício mais próximo se não houver um exatamente no dinheiro). Comprar tanto uma chamada quanto uma colocação aumentam o custo de sua posição, especialmente para um estoque volátil. Então, você precisará de um balanço de preços bastante significativo apenas para se equilibrar.

Os comerciantes avançados podem executar esta estratégia para aproveitar o possível aumento da volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita for anormalmente baixa sem motivo aparente, a chamada e a colocação podem estar subvalorizadas. A idéia é comprá-los com desconto, depois esperar que a volatilidade implícita aumente e feche a posição com lucro.

Opções de Guy's Tips.

Muitos investidores que usam o longo straddle procurarão grandes eventos de notícias que possam fazer com que o estoque faça um movimento anormalmente grande. Por exemplo, eles considerarão executar esta estratégia antes de um anúncio de ganhos que possa enviar o estoque em qualquer direção.

Se estiver comprando um estrondo de curto prazo (talvez duas semanas ou menos) antes de um anúncio de ganhos, veja os gráficos do estoque em TradeKing. Existe uma caixa de seleção que permite que você veja as datas em que os ganhos foram anunciados. Procure por instâncias em que o estoque se moveu pelo menos 1,5 vezes mais que o custo do seu estrondo. Se o estoque não se movesse pelo menos em qualquer um dos últimos três anúncios de ganhos, provavelmente você não deve executar essa estratégia. Deite-se até o impulso desaparecer.

Compre uma chamada, preço de exercício A Compre uma colocação, preço de exercício A Geralmente, o preço das ações estará em greve A.

NOTA: ambas as opções têm o mesmo mês de validade.

Quem deve executá-lo.

Veteranos temperados e superiores.

NOTA: À primeira vista, isso parece uma estratégia bastante simples. No entanto, não é adequado para todos os investidores. Para tirar proveito de uma longa caminhada, você precisará de uma capacidade de previsão bastante avançada.

Quando executá-lo.

Você está antecipando um balanço no preço das ações, mas você não tem certeza de qual direção irá.

Break-even at Expiration.

Existem dois pontos de equilíbrio:

Ataque A mais o débito líquido pago. Ataque A menos o débito líquido pago.

The Sweet Spot.

O estoque dispara para a lua, ou vai direto pelo banheiro.

Lucro potencial máximo.

O lucro potencial é teoricamente ilimitado se o estoque subir.

Se o estoque cair, o lucro potencial pode ser substancial, mas limitado ao preço de exercício menos o débito líquido pago.

Perda máxima potencial.

As perdas potenciais são limitadas ao débito líquido pago.

Ally Invest Margin Requirement.

Após o pagamento do negócio, nenhuma margem adicional é necessária.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, a decadência do tempo é seu inimigo mortal. Isso fará com que o valor de ambas as opções diminua, portanto, ele está trabalhando duplamente contra você.

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia for estabelecida, você realmente deseja que a volatilidade implícita aumente. Isso aumentará o valor de ambas as opções, e também sugere uma maior possibilidade de um balanço de preços. Huzzah.

Por outro lado, uma diminuição da volatilidade implícita será duplamente dolorosa porque funcionará contra as duas opções que você comprou. Se você executar esta estratégia, você pode realmente se machucar por uma crise de volatilidade.

Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.

Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções. Examine os Gráficos de Volatilidade do stock & rsquo; s. Se você está fazendo isso como uma estratégia de volatilidade, você quer ver a volatilidade implícita anormalmente baixa em comparação com a volatilidade histórica.

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Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.

As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

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Estratégias de opções neutras e raquo; Straddle.

Em um sentido puro, o estrondo curto é uma estratégia neutra porque atinge o lucro máximo em um mercado que se move de lado. Em contrapartida, a distância longa se beneficia do movimento do mercado em qualquer direção.

Uma Palavra sobre Straddles como Estratégias Neutrais.

Embora as estradas longas e curtas diferem em sua resposta ao movimento do mercado, optamos por listar ambas as estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de US $ 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto no lucro, o comerciante não tem necessariamente uma preferência sobre o movimento do mercado. Nesse sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - desde que ocorrem movimentos.

Long Straddles.

Você já teve a sensação de que um estoque estava prestes a fazer um grande movimento, mas você não tinha certeza de qual caminho? Para os acionistas, esse é exatamente o tipo de cenário que cria úlceras. Para os comerciantes de opções, esses sentimentos no estômago são as borboletas da oportunidade. Ao comprar simultaneamente o mesmo número de colocações e chamadas no preço atual das ações, os comerciantes de opções podem capitalizar movimentos grandes em qualquer direção.

Veja como isso funciona. Imaginemos que um estoque negocia cerca de US $ 80 por ação. Para se preparar para um grande movimento em qualquer direção, você compraria as 80 chamadas e as 80 colocações. Se o estoque cai para US $ 50 por vencimento, as posições valerão US $ 30 e as chamadas valerão US $ 0. Se o estoque desistir até US $ 110, as chamadas valerão US $ 30 e as posições valerão US $ 0.

O maior risco neste caso é que o estoque permanece em US $ 80, em que ambas as opções expiram sem valor.

Aqui está o aspecto do comércio:

A esses preços, cada straddle custará cerca de 14,50. Uma vez que você está comprando duas opções, uma chamada e uma colocação, você pode obter um preço um pouco melhor do que a oferta para cada opção individual. Mas, para que seja simples, assumiremos que os preços listados acima são os melhores disponíveis para o straddle. Os 14,50 ou US $ 1,450 que você paga pelo straddle também serão os mais que você pode perder se o preço permanecer perto de US $ 80. Uma vez que a posição gera grandes movimentos em qualquer direção, ele tem um ponto de equilíbrio alto e baixo, calculado da seguinte forma:

Fim de equilíbrio superior: Straddle Strike + Custo de Straddle.

Intervalo de equilíbrio: Straddle Strike - Custo de Straddle.

Diante disso, a posição mostrará lucro, desde que o estoque se mova acima de 94,5 ou abaixo de 65,5. Entre esses preços, a posição mostrará uma série de perdas com o direito máximo perdido ao preço de exercício, em que nenhuma das opções tem algum valor.

* O resultado acima não faz parte de comissões, juros ou considerações fiscais.

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